来源：澳洲财经见闻
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前言
在全球经济危机和欧洲债权危机的洗劫过后，全球经济增长放缓，受到冲击的投资者们开始重新反思自己真正的风险承受能力。
与此同时，过去十年间，澳大利亚的今天板块经历了一系列的政策变革，一步步走向法律法规的日益收紧。这一变化注定会延续，而金融市场的参与者和投资者必将受到波及。
重大国际事件对于澳洲境内市场的影响也不容小觑。专家推论，政治地缘因素将会在近几年内继续扮演重要的角色。
伴随着澳洲投资市场的进一步成熟，加上澳洲在国际金融中扮演日益重要的角色，风险管理对于澳洲投资者来说，将是越来越重要的课程。
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澳大利亚投资者概览：十句话概括澳洲投资市场
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澳大利亚人更喜欢有两手准备
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年轻人也开始未雨绸缪
越来越多澳洲人，在机构养老基金以外，参与了其他投资方式。
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全民炒股？还稍欠火候
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自筹养老基金仍有增长空间
自筹养老基金的比例预计会持续增长。
现阶段，自筹养老基金的普及度不如预期，30%澳洲人目前还未持有自筹养老基金。
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在场交易产品是主流
持有在场交易产品（诸如股票、债券等）的投资者是主流。
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投资市场信心回暖
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投资离不开专业人士的建议
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投资者的风险承受能力与投资回报预期不匹配
在投资中，风险通常与回报成比例。
年轻投资者的风险趋避意向比年长投资者明显。换句话说，年轻投资者更不愿意参与高风险的投资活动。
然而，最趋避风险的投资者中，却有21%的人期待获得10%以上的投资回报。
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多元化投资意识仍未普及
作为趋避风险最常用的手段之一，多元化投资组合的方式仍然没有被普及。
澳大利亚投资者现阶段的投资方式仍然比较单一。
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投资者倾向于长期持有
投资对于澳洲人的重要意义是毋庸置疑的。
为了保障未来的生活水平，澳洲人正在投入更多时间研究如何在退休前积累更多财富。
对于一个单身人士来说，中等水平的退休生活需要一笔至少37万澳元的费用。而对于夫妻来说，这个数字增长到40万澳元。如果追求舒适的退休生活，这个数字就需要至少翻倍。
决定一个人退休以后生活水平的关键，就在于他开始投资的时机。越早开始投资，这个人就越不至于年老时沦落到依靠着政府养老金聊以度日的境地。
德勤指出，现阶段的数据表明，澳大利亚绝大多数投资者仍然凭借着自己的能力来做投资方面的探索，或者求助于家人或朋友。
由于政策的频繁变化，以及市场的复杂性，这些投资者显然没有意识到，专业人士的投资指导也许会给他们的投资带来重要的改变。
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澳洲投资风向正在转变
投资世界是变幻莫测的。
低利率环境，政策变化，科技创新，以及人口增长，这些因素都在对澳洲投资市场产生了影响。
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利率持续走低
根据上图我们可以得知，澳大利亚的利率从大约10年前，2008年就开始持续走低，现在的利率1.5%，处于历史最低。或在这两年会出现新的变化。
低利率对于投资者而言主要有两方面的意义。
首先，除了会影响现金，其实，低利率对于一系列投资产品都会产生影响。根据Credit Suisse的分析，低利率往往意味着未来的低回报。作为结果，投资者可能会因此转而寻求更高回报率同时也有着更高风险的其他投资。
其次，低回报意味着，投资所消耗的费用在回报中所占比例变得高了。换句话说，也就是投资的成本变高，效率降低。因此，投资者可能会转而寻求收费更低的投资机会，例如ETP（Exchanged Traded Products）。此外，部分投资者会寻求专业者的意见。
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政策变革
澳大利亚金融体系在过去数年间经历了广泛的审查。澳大利亚政策制定者的注意力，陆续从银行业管制，扩散到更宽泛的领域，诸如财务顾问、财务意见的接受者，以及投资者们。
政策变革的历程，无论对于财务顾问，还是投资者，都意味着机遇和挑战。
政策变革，一方面可能创造更多的不确定性，导致部分投资者转而寻求专业人士的帮助以外。相反的，政策的变化也许会赋予投资者掌握更多金融知识的机会，反而导致更少人会寻求专业人士的帮助。
与此同时，改革会可能会带来财务咨询服务的质量提升。早在2012年，“未来金融咨询”法规（The Future of Financial Advice）推出并在2013年生效使用，随后2016年时又经历了修订。
该法规旨在提升财务咨询服务的品质，同时力争在客户与财务咨询行业产生利益纠纷时，能够重建双方的信任和信心。
另外，该法规还希望能够给普通大众提供更多低成本的简单财务建议。
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数字技术创新
数码技术正在加速发展，不仅促进了交易的速度，还为人们提供了越来越便捷的信息获取方式，方便投资者加入更广阔的全球市场。
现有的手机交易平台有诸如Nabtrade，CommSec，Westpac Online Investing 和HSBC Online Share Trading等等。
澳洲人普遍对新科技表现出开放的态度。不过，伴随着数字技术创新的普及，网络安全也成为了新的担忧。
网络犯罪如今已经成为商业行为中最常被报道的犯罪类型，且还在迅速增长。
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人口变化
澳大利亚社会正在老龄化。
澳洲65岁以上的人口已经从1964年的8%翻倍，到2016年的15%。
生育率的下降意味着这一趋势还将持续。根据专家预测，到2055年，年龄在65周岁以上的人口数量将再翻一倍。
年老的澳洲人普遍比年轻的澳洲人拥有更多财富。同时，这一人群的扩大必定会影响澳洲人的总体投资行为。潜在的变化趋势如下：
老年投资者比年轻投资者更喜欢自己做调查。因此，财务顾问也需要根据这一趋势转变自己的角色。
相比接受财务顾问的个人咨询，老年投资者会更抗拒新科技对于投资方式的改变。
由于老年群体拥有的财富数量更多，未来澳洲的投资和交易总量会因此而增长。
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澳洲投资者分析：需普及多元化投资
澳大利亚投资者的总体投资包含：
60%澳洲人参与投资
51%澳洲人有个人投资
15%澳洲人有自营养老基金投资
10%澳洲人有家庭信托投资
7%澳洲人有公司投资
下一代的投资观
对于新一代澳洲人来说，他们的前三个理财目标是：累积财富、存钱买房、旅游。
作为最年轻的群体，高达81%的人寻求稳定和有保障的回报。对于这个群体的投资建议主要是：
采纳与个人情况最合适的投资建议；
找到投资的想法；
让自己的投资变得更多元化，从而最小化风险。
财富积累者和老年人
对于正处于财富积累高峰期的中青年群体和老年人，他们的前三个理财基本一致，具体诉求如下：
对退休后的生活进行规划
累积财富
通过理财补充现在或者未来的收入
对于这两个群体的投资建议是有区别的。
中青年群体更需要了解未知的投资产品，扩张自己的投资领域。而作为财富累积进入尾声的老年群体，更需要全方面掌握管理和税务方面的要求。
澳洲投资者最看重的因素：回报
在投资时，澳洲人主要考虑如下几个因素，按所占比重分别排序如下：
回报
风险
个人情况
税务影响
多元化
资本灵活度
值得注意的是，虽然政策改革总是围绕着税务要求这个热点进行反复讨论，但是在实际情况中，税务影响并不是投资者认为最重要的因素。
相比税务上的影响，投资者最关心的还是投资和风险的比率。
投资信心分布
其次，对于不同的投资对象，澳洲人的投资信心也有不同：
根据上图反映，我们可以看出，投资者对于现金的信心最大，其他分别是房地产、股票、以及其他投资产品。
除了产品本身的风险，这一定程度上也与投资者对于投资产品种类的认知相关。
金融知识被定义为金融知识、技能、态度和行为的组合，这些是根据个人情况做出合理金融决策所必需的知识。
澳大利亚被评为亚太地区金融知识平均水平最高的国家，在全球的排名第九。
根据德勤的观点，澳大利亚投资者仍然有学习提升的空间，尤其是在寻求专业人士指导和投资多元化方面，澳洲投资者需要改善。
